Clause de non-responsabilité

Définition de l'entreprise : ARI Group, LLC est une société de gestion de placements qui regroupe les entités suivantes : 1) ARI Group, LLC (« ARI ») est un conseiller en placements basé aux États-Unis et une société à responsabilité limitée du Delaware. L'entité est un conseiller en placements enregistré auprès de la SEC en vertu de l'Investment Adviser Act de 1940 ; et 2) Applied Research Investment Advisors Inc., un conseiller en placements canadien constitué en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. L'enregistrement auprès de la SEC n'implique aucun niveau d'expertise ou de formation.

Description composite :

• ARI EAFE Composite Description : L'objectif d'investissement de l'ARI EAFE Composite est de rechercher une croissance à long terme du capital en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés de pays développés situés hors des États-Unis et du Canada. La stratégie peut investir une partie de l'actif total dans des sociétés des marchés émergents. ARI suit un processus d'investissement exclusif pour identifier les opportunités et les idées intéressantes. Le processus comprend une sélection quantitative des actions suivie d'un processus de recherche interne fondamental ascendant approfondi, une construction de portefeuille exclusive et une gestion des risques, qui fait l'objet d'un suivi régulier. La date de création du Composite est le 03/01/2017 et la date de lancement est le 07/01/2012.

• ARI Emerging Markets Composite Description : L'objectif d'investissement de l'ARI Emerging Markets Composite est de rechercher une croissance à long terme du capital en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés des marchés émergents et d'autres investissements économiquement liés aux marchés émergents. ARI suit un processus d'investissement exclusif pour identifier les opportunités et les idées intéressantes. Le processus comprend une sélection quantitative des actions suivie d'un processus de recherche interne fondamental ascendant approfondi, une construction de portefeuille exclusive et une gestion des risques, qui fait l'objet d'un suivi régulier. La date de création du Composite est le 04/01/2017 et la date de lancement est le 05/01/2017.

• ARI ACWI ex US Composite Description : L'objectif d'investissement de l'ARI ACWI ex US Composite est de rechercher une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés de pays développés situées hors des États-Unis. La stratégie peut investir une partie de l'actif total dans des sociétés des marchés émergents. Le processus comprend une sélection quantitative des actions suivie d'un processus de recherche fondamentale interne approfondi de bas en haut, d'une construction de portefeuille exclusive et d'une gestion des risques, qui est régulièrement surveillée. La date de création du composite est le 10/1/2018. Le composite a été redéfini au 01/01/2022 pour inclure les comptes qui investissent dans des ADR.

• ARI Global Composite Description : L'objectif d'investissement de l'ARI Global Composite est de rechercher une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés d'Europe, d'Extrême-Orient, du bassin Pacifique et des Amériques. La stratégie peut investir une partie de l'actif total dans des sociétés des marchés émergents. ARI suit un processus d'investissement exclusif pour identifier les opportunités et les idées intéressantes. Le processus comprend une sélection quantitative des actions suivie d'un processus de recherche interne approfondi de type bottom-up, une construction de portefeuille exclusive et une gestion des risques, qui fait l'objet d'un suivi régulier. La date de création du Composite est le 03/01/2017 et la date de lancement est le 04/01/2017.

• ARI Global Opportunities Composite Description : L'objectif d'investissement d'ARI Global Opportunities Composite est de rechercher une croissance à long terme du capital en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés impliquées dans le développement, l'application, la production ou la distribution de produits et services scientifiques et technologiques, ainsi que dans des sociétés de moyenne et grande capitalisation classées dans le secteur de la santé. ARI suit un processus d'investissement exclusif pour identifier des opportunités et des idées intéressantes. Le processus comprend une sélection quantitative des actions suivie d'un processus de recherche interne fondamental ascendant approfondi, une construction de portefeuille exclusive et une gestion des risques, qui est régulièrement contrôlée. La date de création du Composite est le 01/03/2017 et la date de lancement est le 01/09/2009.

• Pour obtenir une présentation conforme et la liste des descriptions composites du cabinet, veuillez contacter Amira Strasser au (212) 419-0573 ou par e-mail : strasser@arinvgroup.com.

*Conformité GIPS à l'échelle de l'entreprise et vérification GIPS :

ARI Group, LLC (« ARI ») affirme sa conformité aux normes mondiales de performance des investissements (GIPS®).

• L'ARI EAFE Composite a été géré par l'institution financière précédente pour les périodes du 1er juillet 2012 au 30 avril 2017.

• L'ARI Global Opportunities Composite a été géré par l'institution financière précédente pour les périodes du 1er septembre 2009 au 30 avril 2017.

• GIPS® est une marque déposée du CFA Institute. Le CFA Institute ne cautionne ni ne promeut cette organisation, et ne garantit pas l'exactitude ou la qualité du contenu présenté ici.

Remarques :

• Les rendements composites sont calculés bruts des frais de gestion et de garde, mais nets des retenues à la source non récupérables sur les dividendes, les revenus d'intérêts et les plus-values à la date de transaction. Les rendements nets reflètent la déduction des frais de conseil les plus élevés de 1 %.

• Le dollar américain est la monnaie utilisée pour exprimer la performance.

• La performance inclut le rendement du réinvestissement.

• Veuillez noter que les performances sont préliminaires en raison du traitement des dividendes accumulés. ARI rééditera le relevé si la différence entre les performances finales et préliminaires est en dehors de la plage d'erreur de  /- 5 pb.

• 1Notation Morningstar : Morningstar utilise la catégorie Morningstar comme groupe de référence principal pour un certain nombre de calculs, notamment les rangs centiles, les comparaisons moyennes entre fonds et catégories et la notation Morningstar. La notation Morningstar compare les rendements historiques ajustés au risque des fonds. Son utilité dépend, en partie, des fonds qui sont comparés aux autres. Pour plus d'informations, veuillez consulter :

• ***Avertissement : « La distribution de ce document à toute personne autre que la personne à qui ce document a été initialement remis et aux conseillers de cette personne n'est pas autorisée et toute reproduction de ce document, en tout ou en partie, ou la divulgation de l'un de ses contenus, sans le consentement préalable d'ARI est expressément interdite. Les informations fournies sont fournies à des fins d'illustration uniquement. Les avoirs écrits identifiés ne représentent pas la totalité des investissements achetés, vendus ou recommandés aux clients. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Le lecteur ne doit pas supposer qu'un investissement dans les titres identifiés était ou sera rentable. Cette présentation ne constitue pas une offre de vente, ni une sollicitation d'offre d'achat d'un titre ou d'un compte ou fonds géré séparément ou parrainé par ARI. Les offres de vente ou les sollicitations d'investissement dans un produit d'investissement ne doivent être faites que par le biais d'un contrat, le cas échéant, et conformément aux lois sur les valeurs mobilières applicables. Les investisseurs doivent examiner les documents d'offre (y compris, mais sans s'y limiter, les informations qu'ils contiennent concernant la stratégie d'investissement, les conflits et les risques, le cas échéant) avant de prendre une décision sur un investissement. Les résultats de performance des différents indices sont fournis à des fins de comparaison uniquement. Il existe des écarts importants entre les résultats de la performance de la stratégie d'investissement et la méthodologie de création de chaque indice, et ces écarts sont relatifs aux différences de performance par rapport aux résultats de la stratégie d'investissement. Pour plus d'informations sur la performance d'une stratégie d'investissement par rapport aux indices comparatifs, veuillez nous contacter.

• 2Pour une description des repères, veuillez visiter le site Web : https://www.msci.com/indexes

• Les indices de référence d'ARI sont des indices MSCI Total Return nets qui réinvestissent les dividendes après déduction des retenues à la source, en utilisant (pour les indices internationaux) un taux d'imposition applicable aux investisseurs institutionnels non-résidents qui ne bénéficient pas de conventions de double imposition.
• Description de l'indice MSCI EAFE : L'indice MSCI EAFE (Europe, Australasie, Extrême-Orient) est un indice de capitalisation boursière ajusté au flottant conçu pour mesurer la performance des marchés boursiers des marchés développés, à l'exclusion des États-Unis et du Canada. L'indice MSCI EAFE se compose des 21 indices MSCI des pays développés suivants : Australie, Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et Royaume-Uni. La référence à un indice de référence est faite à des fins de comparaison uniquement et n'est pas destinée à indiquer que le composite contiendra les mêmes investissements que l'indice de référence. Les investisseurs ont la possibilité de subir des pertes ainsi que des bénéfices.
• Description de l'indice MSCI Emerging Markets : L'indice MSCI Emerging Markets, qui comprenait uniquement 10 pays représentant moins de 1 % de la capitalisation boursière mondiale, est aujourd'hui composé de 24 pays représentant 10 % de la capitalisation boursière mondiale. L'indice est disponible pour un certain nombre de régions, de segments/tailles de marché et couvre environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant dans chacun des 24 pays.
• Description de l'indice MSCI ACWI ex US : L'indice MSCI ACWI ex USA représente les grandes et moyennes capitalisations de 22 des 23 pays développés (à l'exclusion des États-Unis) et de 24 pays émergents (EM). Avec 1 860 composants, l'indice couvre environ 85 % des opportunités d'actions mondiales en dehors des États-Unis.
• Description de l'indice MSCI ACWI : Les indices MSCI ACWI offrent une approche moderne, transparente et entièrement intégrée pour mesurer l'ensemble des opportunités boursières sans lacunes ni chevauchements. MSCI ACWI représente la stratégie indicielle moderne et capture toutes les sources de rendement des actions dans 23 marchés développés et 24 marchés émergents.
• Description de l'indice MSCI World Growth : L'indice MSCI World Growth englobe les titres de grande et moyenne capitalisation affichant des caractéristiques de style de croissance globales dans 23 pays développés (MD)*. Les caractéristiques du style d'investissement axé sur la croissance pour la construction de l'indice sont définies à l'aide de cinq variables : le taux de croissance prévisionnel du BPA à long terme, le taux de croissance prévisionnel du BPA à court terme, le taux de croissance interne actuel et la tendance de croissance historique à long terme du BPA et la tendance de croissance historique à long terme du chiffre d'affaires par action.

• **** Pour plus d'informations, veuillez consulter notre site Web : http://www.arinvgroup.com/

• Le Groupe 3ARI est fier d’intégrer des lignes directrices environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). De plus, nous avons la capacité d’offrir un filtre éthique personnalisé afin d’aider les clients à aligner leurs stratégies d’investissement sur des valeurs fondamentales importantes – sans sacrifier la diversification ou le potentiel de rendement.

Risques ESG :

Les considérations ESG du marché peuvent avoir un impact sur la valeur marchande et la performance des investissements. Il est important que les investisseurs comprennent les risques du marché :

• Risques réglementaires : les changements dans les réglementations environnementales, sociales et de gouvernance peuvent avoir un impact considérable sur la performance d'un investissement. Les évolutions réglementaires, tant au niveau national qu'international, peuvent modifier le paysage opérationnel, les coûts de conformité et les opportunités de marché pour les entreprises. À mesure que les réglementations évoluent, notamment en réponse aux objectifs mondiaux de développement durable, les investissements peuvent être affectés positivement ou négativement.

• Risques environnementaux : les investissements peuvent être exposés à des risques environnementaux susceptibles d'avoir un impact significatif sur leur performance. Il s'agit notamment, sans toutefois s'y limiter, des effets du changement climatique, de la pénurie de ressources, de la pollution et des changements de politiques environnementales. Les entreprises qui ne parviennent pas à s'adapter à ces changements ou à atténuer leur impact environnemental peuvent être confrontées à une baisse de leur valorisation boursière et à des difficultés opérationnelles.

• Risques sociaux : les considérations sociales, notamment les pratiques de travail, les relations avec la communauté et les questions relatives aux droits de l'homme, peuvent influencer considérablement la performance des investissements sur le marché. L'opinion publique et le comportement des consommateurs sont de plus en plus influencés par des facteurs sociaux, qui peuvent affecter la réputation et la performance financière d'une entreprise. Les investissements dans des entreprises ayant de mauvaises pratiques sociales peuvent être confrontés à une volatilité et une résistance du marché plus élevées.

• Risques liés à la gouvernance : les facteurs de gouvernance, tels que la composition du conseil d’administration, la rémunération des dirigeants et l’efficacité du comité d’audit, jouent un rôle essentiel dans la performance de l’entreprise et la confiance des investisseurs. Les investissements dans des entreprises dotées de structures de gouvernance faibles peuvent être plus exposés aux risques de mauvaise gestion, de scandale ou de fraude, qui peuvent tous avoir un impact négatif sur la valeur de marché.

• Risques liés au sentiment du marché et à la valorisation : l’attention croissante des investisseurs aux facteurs ESG peut influencer le sentiment du marché et les valorisations. Les entreprises perçues comme des leaders ESG peuvent bénéficier de valorisations élevées, tandis que celles considérées comme des retardataires peuvent être sous-évaluées. Ce paysage changeant peut introduire de la volatilité, car le marché réévalue les performances des entreprises en fonction des réussites et des échecs ESG.

• Adaptation et risques technologiques : la capacité des entreprises à s'adapter aux changements et innovations technologiques liés aux critères ESG a un impact sur leur durabilité à long terme et leur compétitivité sur le marché. Les investissements dans des entreprises qui ne parviennent pas à innover ou à s'adapter à ces changements peuvent voir leurs rendements diminuer à mesure que les marchés évoluent.